Past Erfurt Binnen Strategie Van Nimbus?
Autor: Muriel • September 4, 2016 • Case Study • 469 Words (2 Pages) • 740 Views
Page 1 of 2
[pic 1]
[pic 2]
[pic 3]
[pic 4]
[pic 5]
Kwalitatieve analyse
Past Erfurt binnen strategie van Nimbus?
Wat zijn de risico's bij overname?
1. Financieel
De huidige financiële positie van Erfurt kenmerkt zich door:
- Op eerste gezicht winstgevend, echter na correcties cijfers 2011 opnieuw bepalen
- Weinig voordeel van de holding
- Te hoge inkoopprijzen, omdat prijsonderhandelingen niet mogelijk zijn door geldkrapte; relatief hoge Cost of Goods Sold, welke aandacht verdient
- Crediteuren 2.6 mio overdue. Leveranciers leveren pas na betaling, terwijl de klanten de vastgestelde betaaltermijn in acht nemen; dit is niet gunstig voor de cash flow
Aandachtspunten:
- Overdue Crediteurenpositie 2.6 mio: hier moet door de kapitaalinjectie meteen de focus op komen door deze terug met 1.6 mio terug te dringen, aangezien maximaal 1 mio overdue acceptabel is
- Inkoopprijzen verder onderhandelen, kan echter pas als de achterastand op de crediteurenpositie is bijgewerkt
- Rapportage kan verbeterd worden, waardoor beter kan worden geanticipeerd op de toekomst.
- Tax: winstverschuiving kan naheffing van 2 mio tot gevolg hebben. Voorziening latente belastingen? Welk risico?
Aannames bij Cash flow prognose 2013-2017:
- Omzetgroei: ......% per jaar
- COGS: max 40% vd omzet (2011)
- Other ext costs: onduidelijk wat dit is, maar neemt met 100k/jaar af
- Direc pers costs: max. 25% van added value
- Indirect pers costs: extra salesforce 300k; sales fee International vervalt 700k --> netto effect -400k
- Machine rent: machine rent na onderhandelingen 900k/jr
- Depreciation: neemt geleidelijk af bij veronderstelling dat er geen nieuwe investeringen zijn
- Werkkapitaal: *bankpositie minus 2.2 mio via Holding. Extra via Cashbank ....mio
...