Quiebra 2008

QUIEBRA AIG

Los primeros síntomas de una posible crisis surgieron en 2007 ante la falta de pago en el sector hipotecario mientras que el precio de la vivienda se devaluaba, por lo tanto estos nadie los quería por la falta de liquidez que representaba al mercado, las ejecuciones hipotecarias fueron aumentando, los activos con los que se quedaban los bancos hipotecarios perdían valor y las entidades no tenían capacidad de devolver el dinero a los inversionistas que les habían prestado el dinero para que ellas, a su vez, concedieran los préstamos hipotecarios. El sistema financiero es parte esencial para el funcionamiento de la economía, si el sistema financiero cae o sufre alguna falla este generara pánico y desconfianza en los mercados; teniendo como consecuencia una recesión económica, tal como sucedió en 2008 con el anuncio de quiebra de varias empresas americanas.

En 2007, AIG contaba con activos de 1 billón de dólares  y recursos propios de 95.000 millones.

Las principales causas de la caída de AIG se debió a que:

• Los Activos de AIG eran de muy baja calidad
• Tenían un mal rating en sus activos, ya que estos eran considerados con un mayor riesgo en comparación a la calificación otorgada.
• AIG estaba emitiendo bonos subprime de baja calidad, que no figuraban en el balance.

Debido a esto y a una mala administración los bonos de AIG perdieron su valor y tras la quiebra de Lehman Brothers la capacidad de impago de AIG  era nula, por lo que a principios de Septiembre de 2008 AIG reconoció perdidas de más de 40,000 millones de usd.

AIG fue parcialmente nacionalizada ante la imposibilidad de impago de las polizas de seguros instrumentados vía CDS (Credit Default Swaps) lo cuales cubrían riesgos financieros y los CDO (Colleteralized Debt Obligations) los cuales cubrían la financiación de las cedulas hipotecarias.

En septiembre de 2008 las CDO´s perdieron su valor ya que carecían de liquidez, en tan solo unos días las bolsas de valores perdieron un 30% de su valor. El error de AIG se derivó de la inversión en instrumentos con un alto riesgo y la venta de seguros complejos de entender, y cuando la crisis se vino evidentemente, la empresa se hunde.

La aseguradora debía hacer frente al impago de los CDS, seguros que hacía a sus clientes protegiéndoles ante la quiebra de empresas en las que tuvieran inversiones. Algo que con la crisis ocurre cada día y que a AIG le costó miles de millones de dólares. Además, su apuesta por las hipotecas de alto riesgo de impago, las 'subprime', le provocó pérdidas de 18.000 millones de dólares entre enero y septiembre de 2008.

El gran problema de AIG fue que si el gobierno americano no le inyectaba capital, la aseguradora dejaría sin garantizar el recobro de los préstamos a las entidades a las que avala; los bancos comenzarían a sufrir la insolvencia tanto de los prestatarios como de la aseguradora, ya que los instrumentos que estaban asegurados por AIG, sufrirían una desvalorización al no tener liquidez, es por esto que en 2008 se estructuro un plan de rescate junto con el gobierno Americano.

El 16 de Septiembre de 2008 la FED acudió al rescate de AIG, la mayor aseguradora del mundo inyectándole 85.000 millones de dólares lo que significaba el 80% de las acciones de AIG.